天羽飞训业绩不佳且无业绩补偿，海航控股仍豪掷8亿收购丨一周市场观察

今年以来，港股市场尤其是新消费板块(bǎnkuài)，凭借良好的市场表现，吸引(xīyǐn)了内地公募基金(jījīn)加大投资力度，QDII基金和其他公募基金对港股的持仓市值显著提升。

“新消费(xiāofèi)”F4拉动港股整体向上

今年一季度，香港市场表现领跑全球，恒生指数第一季度大涨15.25%，在全球重要指数中居于首位，恒生科技(kējì)指数涨幅更是达到20.74%。与此同时(yǔcǐtóngshí)，美股主要股指均有所下跌(xiàdiē)，纳斯达克指数一季度下跌超(chāo)10%，标普500、道琼斯(dàoqióngsī)工业指数也分别下跌4.59%、1.28%。

从个股(gǔ)(gǔ)来看，多只(zhǐ)消费股一季度表现(biǎoxiàn)亮眼，带动市场整体向上。恒生消费指数一季度上涨5.59%，截至最新涨幅扩大至9.88%。其中，老铺黄金、泡泡玛特、毛戈平、蜜雪(mìxuě)集团4只新消费股，凭借各自独特的商业模式和市场地位，成为港股消费市场的明星股，共同构成了“新消费F4”概念，其强劲表现尤其点燃投资者的热情。

如老铺黄金，今年一季度大涨202.24%，截至最新年内涨幅更是达到277.62%，泡泡玛特(mǎtè)、毛戈平一季度涨幅也(yě)在70%以上，蜜雪集团于今年3月3日上市，首日即大涨(jídàzhǎng)43.21%，随后股价持续攀升，最新价较发行价涨幅超过(chāoguò)160%。

对于(duìyú)新消费个股，多家机构持续看好后市(hòushì)走向。国泰海通证券认为，供需共振(gòngzhèn)下传统行业老树新芽，产品向科技与情感方向迭代加速、带动(dàidòng)新消费崛起。国证国际证券认为，新消费是从“物质消费”走向“精神消费”，新消费的(de)“新”在于新的消费习惯。供给创造需求，具有更大的成长空间。

QDII基金加大港股投资力度(lìdù)

在此背景下，不少QDII基金在一季度调整了区域配置，加大对(duì)香港市场的投资，对美国市场投资则有所减少。数据显示，今年(jīnnián)一季度末，QDII基金在香港市场的投资市值达到2066.46亿元，较去年(qùnián)年末增长4.41%，投资市值占(zhàn)(zhàn)比提升(tíshēng)0.55个百分点至48.89%，美国市场投资市值占比则减少1.26个百分点，为42.2%。

多个基金规模居前(jūqián)的QDII主动型基金对港股进行了加仓，如广发全球精选，对香港(xiānggǎng)(xiānggǎng)市场的持仓占股票市值比例由1.79%提升至13.9%，美国市场(měiguóshìchǎng)则由88.06%下降至74.64%；其他还有华夏全球精选、易方达(yìfāngdá)全球医药行业、汇添富全球移动互联A等QDII基金在第一季度对香港市场持仓占比有所提升。

从行情上(shàng)来看，一季度对港股进行加仓的QDII基金4月(yuè)以来表现较好，广发全球精选4月以来累计上涨超(chāo)10%，汇添富全球移动互联A累计涨幅超过13%，华夏全球精选累计涨幅接近5%。

内地公募基金(jījīn)加仓香港市场

除QDII基金(jījīn)外，其他权益(quányì)类基金今年(jīnnián)一季度亦(yì)加大了对港股的配置。据证券时报·数据宝统计，截至今年第一(dìyī)季度末，共有364只港股获得公募基金（剔除QDII基金）重仓，合计重仓市值为4454.19亿元，较去年年末的3209.06亿元增长38.8%。

持仓个股中，7股持股市值(shìzhí)超过(chāoguò)百亿元，腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团(jítuán)-W重仓持仓市值最高，分别达到849.06亿元、507.13亿元、319.74亿元。

腾讯控股(kònggǔ)维持在公募(gōngmù)基金重仓港股市值首位，在全部重仓股中排名亦(yì)有所上升，超越了美的集团(jítuán)、招商银行、中国平安，居于公募基金重仓持股市值第三位。与去年(qùnián)四季度相比，重仓腾讯控股的公募基金数量由979只增加至1362只，持股总量也由1.46亿股增加至1.85亿股。

中芯国际重仓持股(chígǔ)市值大幅增长(zēngzhǎng)，由去年年末(niánmò)的69.4亿元增长至228.22亿元，其重仓持股数量(shùliàng)环比大增127.61%，在百亿元重仓股中居首。今年一季度，中芯国际股价持续突破历史新高，累计涨幅达到44.97%，吸引公募基金持续加仓。

港股通是除QDII基金外其他公募基金投资港股的(de)渠道。数据显示(xiǎnshì)，今年以来港股通净流入金额显著增加(zēngjiā)，合计净流入金额达到6244.2亿元，接近去年全年的7440.31亿元，其中第一季度(dìyījìdù)净买入金额达到4113.25亿元，较去年第一季度增长(zēngzhǎng)超200%。

从个股来看，有119只港股(gǎnggǔ)通标的股年内获内地资金加仓(jiācāng)超1亿股，数量(shùliàng)占全部港股通标的近15%。中国银行(zhōngguóyínháng)、建设银行、工商银行、农业银行4只国有银行股更是加仓超20亿股。阿里巴巴-W、地平线机器人-W、美团-W、快手(kuàishǒu)-W、理想汽车-W、小米集团-W等知名科技股均获加仓超1亿股；毛戈平加仓超3000万股、泡泡玛特加仓近7400万股、老铺黄金(huángjīn)加仓620万股。

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